【华龙汽车】贝斯特（300580.SZ）2024年三季报点评报告：Q3扣非净利润稳步增长，C0级丝杠副获取首批订单
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<h2 style="text-align: left; margin-bottom: 10px;">目录：</h2>
<h3 style="text-align: left; margin-bottom: 10px;"><a href="#sub_title_1" style="color: red;">1.3C排烟风机报价</a></h3>
<h3 style="text-align: left; margin-bottom: 10px;"><a href="#sub_title_2" style="color: red;">2.3C排烟风机制造商</a></h3>
<h3 style="text-align: left; margin-bottom: 10px;"><a href="#sub_title_3" style="color: red;">3.3C排烟风机厂家供货</a></h3>
<h3 style="text-align: left; margin-bottom: 10px;"><a href="#sub_title_4" style="color: red;">4.3C排烟风机厂家</a></h3>
<h3 style="text-align: left; margin-bottom: 10px;"><a href="#sub_title_5" style="color: red;">5.3C排烟风机厂家联系电话</a></h3>
<h3 style="text-align: left; margin-bottom: 10px;"><a href="#sub_title_6" style="color: red;">6.3C排烟风机生产基地</a></h3>
<h3 style="text-align: left; margin-bottom: 10px;"><a href="#sub_title_7" style="color: red;">7.3C排烟风机厂家批发</a></h3>
<h3 style="text-align: left; margin-bottom: 10px;"><a href="#sub_title_8" style="color: red;">8.3C排烟风机批发</a></h3>
<h3 style="text-align: left; margin-bottom: 10px;"><a href="#sub_title_9" style="color: red;">9.3C排烟风机箱</a></h3>
<h3 style="text-align: left; margin-bottom: 10px;"><a href="#sub_title_10" style="color: red;">10.3C排烟风机和非3C的出别</a></h3>
</div>
<h3 id="sub_title_1" style="text-align: left; margin-bottom: 10px;">1.3C排烟风机报价</h3>
<p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">方钉工社</p>
<h3 id="sub_title_2" style="text-align: left; margin-bottom: 10px;">2.3C排烟风机制造商</h3>
<p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">（来源：华龙证券研究）</p><img src="//n.sinaimg.cn/spider20241025/655/w271h384/20241025/f7c4-e04978a9211a4129c9d877f0bdfef53f.png" style="width: 100%; margin-bottom: 20px;">
<h3 id="sub_title_3" style="text-align: left; margin-bottom: 10px;">3.3C排烟风机厂家供货</h3>
<p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">1. 事件贝斯特发布2024年三季报：公司2024年前三季度实现营收10.42亿元，同比+3.52%，实现归母净利润2.25亿元，同比+7.08%，实现扣非归母净利润2.09亿元，同比+22.38%；公司2024Q3实现营收3.45亿元，同比-7.58%，实现归母净利润0.81亿元，同比+0.97%，实现扣非归母净利润0.74亿元，同比+4.85%。</p>
<h3 id="sub_title_4" style="text-align: left; margin-bottom: 10px;">4.3C排烟风机厂家</h3>
<p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">2. 观点营收承压或系燃油车销量滑坡，扣非归母净利润稳步增长公司2024Q3营收同比-7.58%，我们认为原因或是受下游燃油车销量滑坡影响，公司汽车零部件业务营收承压配套燃油车的汽车零部件业务2023年营收占公司总营收的比例达89.6%。</p>
<h3 id="sub_title_5" style="text-align: left; margin-bottom: 10px;">5.3C排烟风机厂家联系电话</h3>
<p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">2024年前三季度，我国燃油乘用车实现销量844.2万辆，同比-16.0%公司2024Q3实现扣非归母净利润0.74亿元，同比+4.85%，实现逆势稳步增长，或系第二梯次新能源汽车零部件业务拉动安徽贝斯特已于2024年上半年竣工投产，三季度加速产能爬坡，正在进行客户验厂认证工作。</p>
<h3 id="sub_title_6" style="text-align: left; margin-bottom: 10px;">6.3C排烟风机生产基地</h3>
<p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">C0级丝杠副获取首批订单，行星滚柱丝杠预计2025年具备供货能力工业母机方面，公司2024Q3与知名机床厂商签订批量滚动交付订单，其中C0级丝杠副实现突破，获得了首批订单新能源汽车方面，应用于EMB制动系统的滚珠丝杠副完成了首次客户交样。</p>
<h3 id="sub_title_7" style="text-align: left; margin-bottom: 10px;">7.3C排烟风机厂家批发</h3>
<p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">人形机器人方面，行星滚柱丝杠工艺不断优化，关键工艺所需国产化设备合作开发有序推进，为明年批量供货做好技术和设备储备新能源转型+出海布局逐步落地，丝杠业务支撑第三成长曲线我们看好公司持续成长能力，短期来看，随着安徽贝斯特产能爬坡，新能源汽车零部件业务有望充分受益于下游销量高增速；公司泰国工厂正式开工建设，投产后有望持续获取海外订单。</p>
<h3 id="sub_title_8" style="text-align: left; margin-bottom: 10px;">8.3C排烟风机批发</h3>
<p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">长期来看，子公司宇华精机的丝杠业务有望在工业母机、人形机器人等具备巨大潜力的领域实现大规模应用，支撑公司中长期第三成长曲线盈利预测及投资评级：国内乘用车市场竞争激烈，仍占公司营收较大比例的燃油车零部件业务或受销量滑坡影响。</p>
<h3 id="sub_title_9" style="text-align: left; margin-bottom: 10px;">9.3C排烟风机箱</h3>
<p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">基于以上我们下调公司盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.27/4.16/5.15亿元，当前股价对应PE为25.9/20.3/16.4倍，可比公司PE平均值为59.4/42.6/31.7倍，公司估值低于可比公司平均估值，维持“买入”评级。</p>
<h3 id="sub_title_10" style="text-align: left; margin-bottom: 10px;">10.3C排烟风机和非3C的出别</h3>
<p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">。风险提示：宏观经济不及预期；产品定点不及预期；产能爬坡不及预期；人形机器人商业化落地不及预期；上游原材料涨价；地缘政治风险。</p><img src="//n.sinaimg.cn/spider20241025/115/w611h304/20241025/8c84-86e0e14ef3e18f4687238f7448c557f4.png" style="width: 100%; margin-bottom: 20px;"><img src="//n.sinaimg.cn/spider20241025/365/w875h290/20241025/aaff-a641817e516dadf2b8f4919f7195e07c.png" style="width: 100%; margin-bottom: 20px;"><img src="//n.sinaimg.cn/spider20241025/347/w892h1055/20241025/b2b6-456a2ac9abb1890c50bd722d69239c8d.png" style="width: 100%; margin-bottom: 20px;">
<p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">本文摘自报告：《贝斯特（300580.SZ）2024年三季报点评报告：Q3扣非净利润稳步增长，C0级丝杠副获取首批订单》报告发布日期：2024年10月24日报告发布机构：华龙证券研究所研究员：杨 阳 </p>
<p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">S0230523110001联系人：李浩洋 S0230124020003</p><img src="//n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20240627/655959900_20240627.png" style="width: 100%; margin-bottom: 20px;">
<p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP</p>
<p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">方钉导航</p>
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